如今,中國企業(yè)越來越頻繁地到海外收購資產或進行股權投資。而并購的成功與否又在于盡職調查是否準確徹底。并購新加坡企業(yè)存在著各種各樣的風險,諸如,目標公司過去財務賬冊的準確性;并購以后目標公司的主要員工、供應商和顧客是否會繼續(xù)留下來;是否存在任何可能導致目標公司運營或財務運作分崩離析的任何義務。
為了使買方盡可能地發(fā)現有關他們要收購公司的股份或資產的全部情況,買方有必要通過實施盡職調查來補救買賣雙方在信息獲知上的不平衡。一旦通過盡職調查明確了存在哪些風險和法律問題,買賣雙方便可以就相關風險和義務應由哪方承擔進行談判,同時買方可以決定在何種條件下繼續(xù)進行收購活動。
從買方的角度來說,盡職調查也就是風險管理。我公司將對目標企業(yè)的歷史數據和文檔、管理人員的背景、市場風險、管理風險、技術風險和資金風險做全面深入的審核。在并購的過程中, 我公司將對目標公司的財務表現、會計系統(tǒng)、稅收制度、法律監(jiān)管以及公司的商業(yè)模式和經營風險進行調查研究,并出具包括財務,法律,業(yè)務等方面的內容的盡職調查報告。
盡職調查分以下三個部分:
財務盡調由我公司完成。 重點關注的是標的企業(yè)的過去財務業(yè)績情況,主要是為了評估企業(yè)存在的財務風險及投資價值,和審計類似。
財務盡職調查主要關注點包括:
(1)企業(yè)相關的財務報告;
(2)企業(yè)的現金流、盈利及資產事項;
(3)企業(yè)現行會計政策等;
(4)對企業(yè)未來價值的預測等。
業(yè)務盡調的核心是業(yè)務盡職調查,主要關注點包括:
(1)企業(yè)基本情況、管理團隊、產品/服務、市場、融資運用、風險分析等;
(2)企業(yè)從成立至調查時點的股權變更及相關工商變更情況;
(3)控股股東/實際控制人的背景;
(4)行業(yè)發(fā)展的方向,市場容量、監(jiān)管政策、競爭態(tài)勢、利潤水平等情況;
(5)客戶、供應商和競爭對手等。
法律盡調聘請專門的律師事務所完成,法律盡調主要關注點包括:
(1)公司設立及歷史沿革問題;
(2)主要股東情況;
(3)公司重大債權債務文件;
(4)公司重大合同;
(5)公司重大訴訟、仲裁、行政處罰文件;
(6)稅收及政府優(yōu)惠政策等。
我們的盡職調查包含以下內容:
(1)公司基本信息
(2)財務信息
(3)資產、知識產權和設備
(4)重大合同
(5)員工
(6)保險
(7)訴訟